中信證券研報表示，在三季度末到四季度可能到來的指數(shù)牛市的關鍵入局點前，我們還將經(jīng)歷 3~4 個月的過渡階段。從宏觀面來看，內需和價格信號仍偏弱，還需要看到更多反內卷和提振內需的實際舉措；海外不確定性依然較大，后續(xù)美國減稅法案落地可能成為海外新一輪市場動蕩的誘因；從市場層面來看，A 股小微盤和題材普遍在高位，在經(jīng)過 4~5 月的極致演繹后，可能會出現(xiàn)波動。從應對思路來看，抵御宏觀擾動依賴 AI 這樣的高景氣度產業(yè)趨勢，近期北美在 AI 應用端在發(fā)生新的積極變化，中國市場不久也會跟上；跨市場的均衡配置是另一條應對思路，港股的流動性還在持續(xù)改善，如果隨海外市場出現(xiàn)波動是較好的增倉機會。
36氪
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